台新投顧副總經理黃文清表示，今年企業獲利的成長性主要仍由重量級AI公司貢獻。觀察元月以來，包括台積電對資本支出的規劃，以及亞馬遜（Amazon）、Google、微軟（Microsoft）與Meta等四大CSP廠商對雲端系統建置的投入，皆顯示AI硬體需求依然強勁。
在AI族群中，他特別點名四大關鍵投資領域：
- 先進製程與封裝：包含CoWoS相關設備及特用化學材料。
- 傳輸速度升級：隨著算力提升，帶動傳輸介面需求，其中「矽光子」題材將持續發酵。
- 記憶體：尤其是高頻寬記憶體（HBM）需求將支撐相關個股表現。
- 電源管理：AI伺服器所需的電源供應與管理系統。
除了電子業外，黃文清強調，基期相對較低的傳產類股將是農曆年後的另一大重點。由於資金先前高度集中於AI電子股，使傳產股目前位處谷底，具備回升空間。
尤其台美雙方於美東時間13日正式簽署「台美對等貿易協定」，確立對等關稅15%且不疊加，預期將帶來實質利多，包括工具機、汽車零組件、家具及航空零件等產業，皆有望在關稅優惠下提升競爭力。黃文清認為，若企業盈餘隨著協定落實而獲得上修，將進一步推升大盤指數往36,000點以上位階邁進。
回顧蛇年封關指數於33,605點，黃文清對馬年展望抱持正面態度。他分析，雖然三月份需觀察去年第四季企業獲利的實際開出數字，但整體而言，只要AI基本面強勁且傳產獲利回升，台股仍有相當大的向上彈升空間。
