今（18）日台股一開盤，恐怕就得先面對全球市場的壓力測試。美伊談判目前仍看不到有結果的跡象，市場最擔心的是後續帶來的油價、通膨與利率衝擊。上週五，美股出現明顯避險賣壓，美國10年期公債殖利率重新衝破4.5%。
不只美債，日本30年期公債殖利率升至4%，英國長天期公債殖利率更創下28年新高，全球債券市場同步遭遇拋售潮。這代表高油價可能會讓全球通膨重新進入失控狀態。
上週五西德州原油收在每桶105美元之上，布蘭特原油更站上109美元。當油價站穩百美元，市場對聯準會降息的期待自然開始降溫。甚至FedWatch已開始出現「今年底可能重新升息」的機率，這對原本已在歷史高檔附近的全球股市來說，壓力會很大。
上週五美股四大指數全面回檔，費半重挫4.02%，科技股賣壓尤其沉重。美光暴跌6.62%、台積電ADR下跌3.2%、輝達重摔4.42%、AMD也大跌5.69%。這代表今天台股半導體與AI族群，開盤恐怕很難好看。
市場情緒已經明顯進入高壓狀態，台灣VIX（台版恐慌指數）飆升至38.59，通常VIX超過20就代表市場不安，超過30以上已經是劇烈震盪區，逼近40更代表市場開始出現非理性恐慌。
今天台股恐怕不只是跌，而是會很震。
目前市場最大焦點，就是加權指數盤中會不會失守4萬點整數關卡。畢竟台股上週五才剛創歷史新高，短線正乖離已經過大，如今碰上國際利空，很容易出現急速修正。尤其OTC櫃買市場，上週五已經出現帶量長黑K，如今再碰上美股重挫，今天恐怕將進一步下測月線支撐。
此外，近期主動式ETF熱賣，也讓市場短線波動被放大。包括00403A、00981A等熱門主動式ETF，由於持股透明，近期也遭到部分主力與短線資金狙擊，成為修正過熱氣氛的一環。
由於這波拉回與AI基本面其實無關。AI伺服器、半導體與自動化需求並沒有消失，目前更像是高檔資金洗牌與籌碼降溫。若後續國際情勢沒有再惡化，待正乖離修正後，資金仍有機會重新回流AI主線。分析師建議，跌深的好股票，跌到季線就不要殺低，反而是布局點。
