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債蛙解套2/長債ETF套牢別急砍 專家教減碼一半換抱2類債券

債蛙解套2/長債ETF套牢別急砍 專家教減碼一半換抱2類債券

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2026/11/02 07:59:59最後更新 2026/11/02 09:15:19

記者:鏡週刊
長天期美債ETF套牢,該認賠出場、換其他債種,還是繼續領息等轉機?本刊採訪專家,教投資人重新配置,突破長債套牢困境。若沒有迫切資金需求,不必急著全數出清;但長債部位過高的投資人,可考慮減碼,轉進非投資等級債或中短天期投資等級公司債,降低利率風險、提高息收,為套牢資金尋找出路。

展新投顧執行長黃大展建議,若當初買債是為了賺價差,確實得考慮調整;但如果長債只是整體資產配置的一部分,投資人還有股票、現金及其他投資,且沒有迫切的資金需求,也能承受價格波動,就不必因帳面虧損而立即全部賣出。

事實上,經過試算,長期持債的虧損幅度不如想像中大,「假設每年領息5%,持有2年累計約10%,3年約15%;因此虧損可能介於10至15%。我認為還是可以保留部分長債,等市場環境改善,視情況滾動降低過高的長債比重。」黃大展指出。

據聯博投信統計,今年初至10月29日,長天期政府公債指數下跌3.32%,中短天期政府公債指數跌0.15%;長天期投資等級公司債指數跌3.23%,中短天期投等債則跌了0.2%。顯示無論公債或投等債,中短天期的跌幅都比長天期來得小。



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