這波矽光子CPO族群會重摔，關鍵有三股賣壓同時夾殺。第一，中東戰事升級，市場避險情緒全面炸裂，原本敢追題材股的資金第一時間先落跑。第二，美國光通訊大廠Lumentum暴跌11.34%，等於對光通訊族群開了一槍，一有風吹草動，市場信心便鬆動。第三，這一波矽光子真的漲太多了。
瑞源投顧分析師林儒毅就直白點出，矽光子CPO族群今天是綠光照頂，很多CPO概念股本來就是靠題材、資金和想像空間一路撐上去，但有硬頂子財報者，其實沒幾家。當大盤順風、AI熱潮還在燒時，大家都願意先相信故事；可是一旦突然地緣政治擦槍走火、油價、降息延後這些利空一起壓下來，市場資金逃都來不及還陪你做夢咧，直接就回頭檢視：捧在手上的公司到底有沒有獲利？有沒有基本面？有沒有真的穿褲子？
也因此，今天盤面才會出現幾乎像「滅門慘案」的畫面。聯鈞、華星光、光聖、上詮、訊芯-KY、IET-KY、環宇-KY、光環、波若威等多檔不是跌停、就是幾乎跌停，原本最會漲的，瞬間變成最會跌的。這種殺法很殘酷，但也很真實，因為題材股最怕的從來不是沒故事，而是故事講太滿、股價漲太快，結果財報跟不上。
接下來怎麼操作？林儒毅的看法很簡單，這波整理之後，市場會開始重新分級矽光子COP公司。沒有財報護身、純靠資金硬推的股票，後面壓力恐怕還不小；但若能撐過這波中東風險與市場修正，真正有基本面、有獲利支撐的個股，反而會在洗牌後更清楚浮出來。他點名光聖、聯亞、華星光，算是相對有「穿褲子」的名單。
一句話講白，矽光子CPO不是沒未來，但閉眼亂追的時代先結束了。後面比的，不再是誰題材喊得大聲，而是誰真的拿得出成績單。
