美股前一交易日受到輝達相關消息衝擊，輝達股價下跌4.3%，美光跌1.6%、SanDisk跌4.1%，SK海力士ADR也下跌3.2%。此外，超微電腦及英特爾股價同樣走弱。
不過AMD與博通分別逆勢上漲5.9%及5.5%，Google也上漲1.8%，顯示市場開始關注AI晶片需求是否可能從輝達轉向其他供應商。
韓國股市13日則表現強勢，截至上午10時40分，三星電子股價上漲2.4%，報21.3萬韓元；SK海力士上漲2.2%，報128.2萬韓元。韓國綜合股價指數（KOSPI）盤中一度上漲近3%，短暫突破5500點。
Kiwoom證券分析師韓智英指出，市場反應反映出AI需求可能逐漸分散，不再集中於單一晶片供應商。
三星布局AMD、博通 有望搶下更多HBM訂單
三星電子被市場看好，主要原因在於客戶布局相對多元。過去三星已向AMD的AI加速器MI350X及MI355X供應HBM3E記憶體，接下來也有望優先供應下一代Instinct MI455X所需的第六代高頻寬記憶體（HBM4）。
MI455X單顆晶片整合432GB HBM4，容量比輝達Vera Rubin的288GB高出50%。此外，三星去年7月也與博通擴大合作，布局下一代AI加速器的記憶體供應。
市場分析認為，如果大型雲端服務業者未來增加採用AMD加速器或博通ASIC晶片，而非完全依賴輝達GPU，三星就有機會進一步擴大HBM出貨量。
Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan表示，愈來愈多投資人認為三星將成為「Nvidia Plus One」趨勢下的受益者，原因在於三星已與輝達的主要競爭對手建立記憶體供應關係，能夠掌握客戶分散採購來源帶來的商機。
SK海力士面臨依賴風險 台積電產能變化成關鍵
相較之下，SK海力士對輝達的營收依賴程度較高。根據彭博數據，輝達約占SK海力士營收的27%，因此輝達若調整採購策略，可能對SK海力士帶來較直接的影響。
不過台積電先進製程及先進封裝產能的變化，也可能成為韓國記憶體廠的新機會。
據《台灣商業時報》10日引述半導體供應鏈人士報導，輝達可能減少委託台積電生產的晶片數量。若相關訂單縮減，台積電原本吃緊的先進封裝產能便可能釋出，讓AMD、博通及聯發科等業者有機會取得更多產能。
若競爭對手因此擴大AI晶片出貨，SK海力士也可能受惠於相關記憶體需求增加。據悉，SK海力士已決定從AI晶片設計階段開始，加強與相關業者的記憶體合作。
半導體分析機構Semianalysis指出，未來關鍵在於輝達新任管理團隊能否延續黃仁勳過去親自協調的供應鏈合作模式。黃仁勳與台積電長達30年的合作關係，以及雙方建立的信任，一直是輝達取得先進製造與封裝產能的重要優勢。
Cerebras股價飆升 AI晶片供應鏈迎來重新洗牌？
另一方面，被視為輝達替代選項之一的AI推理晶片業者Cerebras，盤後股價大漲超過17%。主要受到公司上調全年業績預期激勵，其中雲端業務收入成長成為重要推力。
Wedbush分析指出，若AI加速器買家開始尋找輝達以外的供應商，AMD及Cerebras可能成為主要受益者。
然而曾獲輝達投資、以GPU雲端服務為主要業務的CoreWeave及Nebius，股價卻分別下跌6.9%及16.8%。Meritz證券分析師黃洙旭認為，若輝達新管理團隊對投資及信用擔保採取較保守的策略，可能影響NeoCloud業者的擴張速度與融資能力，進一步拖累相關AI基礎設施投資。
黃仁勳離職後，AI晶片市場是否會出現供應鏈重新分配，仍有待觀察。對三星電子及SK海力士來說，真正的關鍵不只是輝達訂單是否減少，而是AMD、博通等競爭對手能否擴大出貨，並帶動新增HBM需求，成功填補可能出現的訂單缺口。
