打敗主動ETF 3／閉著眼買都會賺的時代過了 操盤手揭AI下半年選股攻略

國泰小龍基金經理人黃維泰指出，6月上旬台股與美股大幅震盪，並非基本面轉弱所致，而是市場過度樂觀後情緒修正。「下半年至2027年，對台股仍維持偏多看法，主因在於企業獲利持續上修、AI投資週期仍處於中長期成長階段，且台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位並未改變。」

黃維泰特別點名幾個長線趨勢，包括散熱、CPO（共同封裝光學）及高速PCB（印刷電路板）與CCL（銅箔基板）。「由於AI伺服器功耗持續上升，散熱需求只會越來越高，屬於不可逆趨勢；CPO部分，儘管近期因技術進度延後而修正，但這是物理限制下必然發展方向，長期需求不會改變。」他解釋，像高速PCB與CCL，因高速運算與傳輸需求提升，相關材料與板材規格仍持續升級，也是未來法人布局重點。

他坦言，市場已進入AI多頭下半場，未來波動將明顯加劇，投資人不能再抱持「逢跌必買、買了必賺」思維，而是必須更重視評價、產業競爭力與獲利成長性；「未來不是閉著眼睛買都會賺的市場，必須靠選股能力一決勝負。」