台股長線多頭架構穩固，短線雖可能受長假效應與國際事件影響而震盪，但整體趨勢仍由基本面支撐。群益安家基金經理人李蕙君指出，第四季行情仍有望維持「高檔震盪、偏多走勢」，主因包括降息循環啟動、資金環境轉趨寬鬆，企業獲利回升且上修，產業結構持續升級優化等三大支撐因素。
操作策略上，李蕙君建議投資人維持「逢回偏多、不追高」的原則，聚焦AI運算、雲端資料中心、高效電源、綠色能源與內需消費等長期成長題材，採取分批布局、穩健操作，以參與第四季高檔震盪中延續的多頭行情。
不過，台股大盤在創高後進入高檔震盪區間，投資難度明顯升高，風險與機會並存。市場法人表示，現階段台股走勢詭譎，投資人若難以掌握方向，不妨以「台股平衡型基金」因應波動。根據統計，18檔台股平衡型基金今年以來平均報酬達18.59%，表現亮眼；若以近一週績效來看，群益平衡王與兆豐萬全基金甚至擊敗大盤，展現出平衡型基金「跟漲抗跌」的特性。
不過，台股大盤在創高後進入高檔震盪區間，投資難度明顯升高，風險與機會並存。市場法人表示，現階段台股走勢詭譎，投資人若難以掌握方向，不妨以「台股平衡型基金」因應波動。根據統計，18檔台股平衡型基金今年以來平均報酬達18.59%，表現亮眼；若以近一週績效來看，群益平衡王與兆豐萬全基金甚至擊敗大盤，展現出平衡型基金「跟漲抗跌」的特性。
所謂的平衡型基金，它就像是你到牛排館，既想吃牛排、也想吃到龍蝦的海陸雙拼，事實上，平衡型基金就是一份「股債雙拼餐」。同時投資追求成長的股票，也追求穩定的債券。好處是當股市瘋狂時，股票賺得快；一旦市場突然陷入低迷時，也能確保獲得穩定的收入根基。只是，在經濟上升階段，它的報酬不會像純股票基金那麼猛。
「平衡型基金」的成敗關鍵，在於基金經理人的判斷力。景氣好、股市旺時，經理人會多放一點股票衝、衝、衝；景氣轉冷、股市低迷時，則提高債券部位，穩住收益。不過，依據《證券投資信託基金管理辦法》規定，基金整體投資組合中股票比例須維持在10%～90%之間，並非可隨意調整。不同平衡型基金的股債配置各有差異，仍須以基金公開說明書為準。
當經濟處於上升階段，股票往往表現優於債券，因企業增長加速、股價隨之上揚。股票具無限增值潛力，而債券則提供穩定配息與本金保障；當景氣反轉時，債券的穩定收益成為防線。透過股債結合，平衡型基金能在「財富增值」與「財富保值」之間取得理想平衡。
一般來說，股票型基金管理費約為1.5%～2.5%，債券型約為0.5%～1.5%；平衡型基金因兼具兩者特性，費率通常介於中間，大約在0.8%～2%之間。
群益平衡王基金經理人周立民表示，第四季傳統電子旺季、年底結帳效應與資金回補需求，將為台股營造偏多氛圍。然而，國際政策與關稅變化、地緣政治風險等不確定性因素仍可能導致短線波動，台股短期震盪整理的格局恐難避免，但中長期結構性成長題材則未改變。
操作上採取「成長股攻勢、價值股守勢」雙軌配置，建議可半導體族群估值修復布局；反之則提升防禦型個股配置。看好族群為美設廠概念股、AI 晶片與高階封裝概念股、先進製程ASIC受惠股。
